Коли наступають теплі дні і папороть темніє під літнім сонцем, горці-фермери, по стародавньому звичаю, ведуть стада в гори, на літні пасовища. Там вони відмикають двері своїх літніх хатин і живуть в них, поки не прийде пора повертатися додому.

Багато років тому жіл-бил один фермер на ім'я Доналд Мак-грегор. Його летник стояв в глухому місці, на схилі гори, біля підніжжя якої лежало велике озеро. Хатина у Доналда Мак-грегора була маленька, біла, і навколо неї тягнулася поросль вересу, а внизу, під горою, росла пишна трава. Там було багате пасовище для худоби. Проте люди не заздрили Мак-грегору. Більш того, вони із засудженням похитували головами і говорили йому, що марно він побудував собі хатину в такому місці. А вечорами, коли вже темніло, жодна людина не наважувалася навіть ступити на стежинку, що до неї вела. Адже всі знали, що в глибинах великого озера мешкає страшне чудисько - Водяний Кінь - і воно нишпорить по навколишніх горах. Ніхто не знав, яке воно, це чудисько. Ті, кому траплялося побачити, як страховище піднімається з темних вод озера, померли від страху і нічого не змогли розповісти про нього. Коли ж чудисько нишпорило по горах, воно набувало різного вигляду і було то у образі старої баби, то у вигляді чорного ворона, а то у вигляді лисиці з хитрими очима. А в своєму справжньому вигляді воно з'являлося, тільки коли підкрадалося до здобичі.

Ходили чутки, що Водяний Кінь величезний і чорний, що на жахливій його голові стирчать два гострі сатанинські роги, а коли він мчиться по вересу, його не наздожене і вітер.

Багато ходило розповідей про це страховище, і щороку воно позбавляло життя нові жертви. Але, наперекір всьому, Доналд Мак-грегор не слухав сусідів, коли вони говорили, що небезпечно жити так близько від озера. Йому радили перенести його літнє житло на інший берег того струмка, що протікав неподалеку. Адже відомо було, що Водяний Кінь не може переступити через текучу воду, а значить, йому недоступна вся місцевість за струмком. Але на всі домовленості Доналд Мак-грегор відповідав, що хоче пасти свою худобу на самому кращому пасовищі, а саме якраз на березі озера.

- Що до Водяного Коня, - говорив він, - те я повірю в нього не раніше, ніж зустрінуся з ним.

Коли ж йому нагадували про нещасливі жертви чудиська, він заперечував:

- Якщо ці люди пропали без вісті, значить, вони дуже загостювалися у сусідів. Поверталися додому напідпитку, спіткнулися де-небудь в темноті, і згинули в проваллі.

Але врешті-решт довелося йому визнати, що він був не правий.

У Доналда Мак-грегора була дочка Морег, і батько ніжно любив її. Щороку вона йшла разом з ним на літні пасовища і всі довгі світлі дні просиджувала за прядивом. Коли ж наступали сутінки і лілові тіні на вересі згущувалися, дівчина спускалася на берег озера і скликала своє стадо. Вона босоніж бігла з гори, умовляючи себе, що боятися нічого, - адже батько не раз говорив їй, що нічого страшного тут не немає. І жавжді додому вона завжди поверталася благополучно. А вдень всі її страхи пропадали.

Одного разу ясним ранком, коли Морег безтурботно вертіла колесо своєї прядки, перед нею раптом виникло щось темне і затулило від неї сонце. Дівчина обірвала пісню і скрикнула.

- Я не хотів тебе лякати! - почувся ласкавий голос.

Морег підняла очі і побачила, що перед нею стоїть молодий хлопець, високий, статний. Але він здавався якимсь дивним. Волосся і одяг у нього були темні і такі мокрі, що з них вода капала.

- Як це тобі вдалось вимокнути? - запитала його Морег привітавшись. -...